株デビューする前に知っておくべき「魔法の公式」 ハラハラドキドキな嫌いな小心者のための投資入門 (ウィザードブックシリーズ) [単行本]

本書は、株式市場への投資で成功するための基本原則を示すだけでなく、利用しやすく、優れた企業を割安な価格で自動的に取得できるようになる「魔法の公式」を提示している。この公式は幅広く検証され、学界やプロの投資の世界におけるまさに大発見ではあるが、この常識に基づいた方法は六年生程度の数学と平易な言葉、そしてユーモアを持って納得がいくように説明されている。読者はこのリスクの少ない方法を使って、市場平均やプロの資産運用者に大差をつけて打ち勝つ方法を学ぶことであろう。またその過程で、株式市場の見方、どうしてほとんどの個人投資家やプロの投資家は成功を逃すのか、そして、どうしてこの「魔法の公式」はみんながそれを「知った」あとでも、機能し続けるのかを学ぶことだろう。 ビジネススクールで2年間過ごしても市場で得られる収益率を2倍にすることはできないが、本書を2時間かけて読めば、それが可能である。20年以上にわたり40%もの平均年間リターンを上げているゴッサム・キャピタルの創業者であるジョエル・グリーンブラットがいかに単純かつ容易に「市場に打ち勝つ」ことができるかを、本書ぁ如実に示している。 ジョエル・グリーンブラットは、1985年のファンド組成以来、平均40%の年間リターンを上げている投資組合ゴッサム・キャピタルの創業者である。彼はコロンビア大学ビジネススクールの付属学科の教授であり、フォーチュン500社のひとつの元取締役会長であり、『グリーンブラット投資法M&A、企業分割、倒産、リストラは宝の山』(パンローリング)の著者でもある。ペンシルバニア大学で理学士および経営学修士を修得している。

デイトレードが下手な人、スイングトレードなんかできない人、働きながら株にもちょっと手を出してみたい人、株を買ったら1年くらい放置主義に徹したい人に贈る相場必勝法、放置投資の極意。

株式投資で成功するための基本原則を示し、利用しやすく優れた企業を割安な価格で自動的に取得できるようになる「魔法の公式」を、小学校6年生程度の算数と平易な言葉、そしてユーモアをまじえてわかりやすく解説する。

本書は、ジョエル・グリーブラットの『The Little Book That Beats the Market』の翻訳である。筆者は一九八五年、ジャンクボンドの帝王マイケル・ミルケンをはじめとする投資家から集めた七〇〇万ドルを元に、ゴッサム・キャピタルを設立、その後、年利四〇%以上の業績を残すことになる。筆者は、本書以前にベストセラーとなった『グリーンブラット投資法――M&A、企業分割、倒産、リストラは宝の山』(パンローリング)を著すとともに、長年にわたりコロンビア大学のMBA(経営学修士)課程でも教鞭をとっている。 MBAと聞くと、複雑な数式や難解な専門用語がたくさん登場するものと思われるかもしれない。しかし、本書に登場するたった数本の数式は小学生レベルであり、また必要となる金融、財務の知識も基本的なものでしかない。その内容は極めてシンプルかつ明快である。また、本書で紹介される「魔法の公式」も名称こそミステリアスではあるが、原理は極めてシンプルである。 それゆえ、本書が提唱する投資戦略は経験や学識の有無にかかわらずあらゆる投資家が用いることが可能であろう。しかし、本書をより多くの投資家に読んでもらいたいと思わせるのは第13章である。本章で筆者は、株式投資それ自体はそれほど建設的なことではないと明言している。この主張に対してはさまざまな反論があるものと思われるが、映画『ウォール街』でゲッコー・ゴードンが述べた「おれは何もつくらない、所有するだけだ」という言葉は真実であろう。筆者は株式投資で稼いだたくさんのお金を読者にとって重要かつ意味のあることに用いてほしいと述べている。実際に筆者はゴッサム・キャピタルで稼いだ莫大なお金の一部をニューヨーク市クイーンズ地区にある小さな公立小学校の再建に提供している。 本書はあらゆるバリュー投資家の役に立つものと期待している。そしてより多くの投資家が稼いだたくさんのお金の一部がより建設的なことへと充当されることを期待している。 最後に、本書出版にあたりご協力をいただいた皆様に御礼申し上げます。 --訳者まえがき

　本書はそもそも筆者の五人の子供たちそれぞれに贈り物を与えたいという願望からひらめきを得たものである。彼らに自分たちでお金を稼ぐ方法を教えることができれば、真に与え続けられるという意味で素晴らしい贈り物となると考えたのである。また、筆者の子供たち(そのうち二人はすでに六年生と中学二年生である)でさえ理解できるようにお金を稼ぐ方法を説明することができれば、だれにでも株式市場での投資で成功する方法を教えることができると考えたのである。
　本書で取り上げている基本的な考え方を単純と思われるかもしれない。おそらく洗練された投資家には単純すぎると思われるであろうが、そこに至る一歩一歩に理由があるのである。話を続けて聞いてほしい。そうすれば、初心者であろうと経験を積んだ投資家であろうと、その報酬は必ずや大きなものとなる。　プロの投資家として四半世紀以上を過ごし、またアイビーリーグのビジネススクールで九年間教えてきて次の二つのことを確信した。

　一.本当に「市場に打ち勝ち」たいのならば、ほとんどの専門家も学者も読者の役には立たない

　二.唯一残る現実的な代替案は、自分でやらなければならない

　幸運にも、これはそれほど悪いことではない。あり得ないと思われるかもしれないが、読者は市場に打ち勝つ方法を学ぶことができるのである。単純ではあるが、一歩一歩進んでいくなかで本書はその方法を読者に教えることができる。読者の助けとなるよう、魔法の公式を盛り込んでいる。公式は単純かつ完璧に理にかなっており、それを用いれば、読者は市場や専門家、学者に大差をつけて打ち勝つことができる。しかも、少ないリスクで打ち勝つことができるのである。公式は何年もの間、機能してきており、たとえみんながそれを知ったあとでも機能し続けることであろう。公式を用いるのは容易であり、また時間もかからないであろうが、それがなぜ機能するのかを完全に理解する努力をする場合においてのみ読者の役に立つことであろう。　読者はこれから本書で次のことを学ぶ。

株式市場の見方
なぜほとんどの個人やプロの投資家が成功を手にすることができないのか
株価の割安な優れた企業の見つけ方
どのようにすれば自分自身の力で市場に打ち勝つことができるのか
　より高い水準の金融教育を受けた読者に向けて付録二を盛り込んでいるが、本書で紹介する方法を理解し、利用することができるようになるために付録を必ずしも読んだり、理解する必要はない。実際のところ、市場に打ち勝つためにMBA(経営学修士)は必要ないのである。洗練された公式や金融用語をたくさん知っていることが重要なのではない。本書で紹介する単純な考え方を理解することこそが、重要なのである。　だから、この贈り物を楽しんでほしい。二〇ドルほどのちょっとした投資が読者の未来を大いに豊かにすることを祈る。
　幸運を祈る。

ジョエル・グリーンブラット(Joel Greenblatt)
個人パートナーシップの投資会社であるゴッサム・キャピタル社の創設者。グリーンブラットはウォートン校でBS(理学修士とMBA(経営学修士)を修得した。事務所はニューヨークのマンハッタン、住まいはロングアイランドである。著書に『グリーンブラット投資法M&A、企業分割、倒産、リストラは宝の山』(パンローリング)がある。

原書 : "The Little Book That Beats the Market (Hardcover)"
by Joel Greenblatt

写真提供: Avner Katzav

■監修者紹介

ジョエル・グリーンブラット(Joel Greenblatt)
個人パートナーシップの投資会社であるゴッサム・キャピタル社の創設者。グリーンブラットはペンシルベニア大学ウォートン校でMBA(経営学修士)を、また同大学でBS(理学士)を修得している。事務所はニューヨークのマンハッタン、住まいはロングアイランドである。著書に『グリーンブラット投資法M&A、企業分割、倒産、リストラは宝の山』(パンローリング)がある。
■訳者紹介

藤原玄(ふじわら・げん)
1977年生まれ。慶應義塾大学経済学部卒業。情報提供会社、米国の投資顧問会社在日連絡員を経て、現在、独立系投資会社に勤務。業務のかたわら、投資をはじめとするさまざまな分野の翻訳を手掛けている。訳書に『なぜ利益を上げている企業への投資が失敗するのか』(パンローリング)などがある。

グリーンブラット,ジョエル
個人パートナーシップの投資会社であるゴッサム・キャピタル社の創設者。ペンシルベニア大学ウォートン校でMBA(経営学修士)を、また同大学でBS(理学士)を修得している。事務所はニューヨークのマンハッタン、住まいはロングアイランドである

藤原 玄
1977年生まれ。慶應義塾大学経済学部卒業。情報提供会社、米国の投資顧問会社在日連絡員として、現在、独立系投資会社に勤務。業務のかたわら、投資をはじめとするさまざまな分野の翻訳を手掛けている(本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです)

「まさに完璧である。ジョエルのおかげで市場に打ち勝つということが簡潔明瞭にな
った。過去50年で最も重要な投資本のひとつである」マイケル・プライス(エム
エフピー・インベスターズ、フォーチュン誌により「ウォール街最高のバリュー投資
家」の称号を受ける)

「画期的な書である。驚くほど簡単かつリスクの少ない方法で大いに市場に打つ勝こ
とができる」マイケル・スタインハルト(伝説的なヘッジファンドマネジャー、
『ヘッジファンドの帝王』[パンローリング]の著者)