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内容紹介
著者は、その内容が濃いことでビジネスマンの支持を集めているメールマガジン「ビジネス知識源」の発行人である。本書は、現在、世界中を席巻しているソブリンショック、国家破産ということについて、腕を撫して書き下ろした、著者にとって初の金融経済書である。著者は、本書で、現在の国債危機についてどう読むかから説き起こし、ひいては、各国の国家破産の可能性、日本に国家破産が起きた場合の仮想風景まで詳細に書き込み、あくまで冷静に論理的に、読者の理解を深めてゆく。金融関係者から投資家、経済に強くなりたい人まで、少しホネはあるが、読み逃せない、必読の一冊である。
内容（「BOOK」データベースより）
この明白な事実を、政府・財務省・マスコミは必死で隠している。日本経済への悲観論にも楽観論にも引導を渡す決定版。ビジネスメールマガジンNO.1、「ビジネス知識源」の発行人による渾身の書下ろし。債務危機からギリシア化する世界、財政破産後の姿も書いてある。
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37 人中、31人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
これほどわかりやすくデリバティブと国債について書かれた本はいまだかつてないでしょう。おかげで、日本とアメリカ、そしてEUをとりまく金融危機の本質がなんなのか、すっきり判明しました。
デリバティブといえば、日本では日経平均先物（株の先物）や国債先物売買が代表的ですが、世界の金融資産は自分が売買しなくても投資銀行やヘッジ・ファンドによるデリバティブ売買で年4回転しています。この15年間、明らかに先物とオプション取引が現物の金融資産の価格をリードしてきました。21世紀の金融はデリバティブ売買が中心です。デリバティブが金融バブル勃興と崩壊、そして乱高下を引き起こしているのです。
現物取引なら価格変動幅は半分くらいしかありません。シカゴの株価ボラティリティ（平均価格に対する変動幅の平均）など標準偏差に過ぎません。石油などの商品先物が売買される資源、穀物、食品も同じです。
原油も90年代の1バーレル15〜20ドルから30ドルに上がり、07年夏には140ドルの頂点に昇って、その後、70〜100ドル圏内を乱高下しています。実際の需給増減だけならこんな非合理な値動きはしません。金価格も2011年はヘッジ・ファンドの先物買いで00年の1グラム1000〜4500円付近まで高騰しています。高騰した原油と金の価格は基軸通貨である米ドルの価値の下落をシンボリックに示しています。
デリバティブ取引は伝統的な現物証券の売買に対してエキゾチック金融ともいわれますか、世界の金融機関やヘッジ・ファンドを「シャドー・バンク（影の銀行）」とも言われています。密室の相対取引ですから、バランス・シートにもあらわれにくいからです。
デリバティブ取引の金融資産や証券（原資産）は途方もない金額（5京6000兆円ほど）ですが、世界の金融資産はそんなに多くありません。名目金額で1京5000兆円くらいでしょう。金融資産の元本すら知らないうちに、金融機関やヘッジ・ファンドはデリバティブで運用と売買（たとえば日経平均の先物取引）されていることが少なくありません。
彼らは先物取引やオプション取引を行っています。外国人投資家は国債の先物やオプション取引で日本国債の売買市場にいくらでも参加できます。当然、日本国債の価格も動かせるのです。2010年のはじめから先物が売られ、CDSが金融機関からたくさん買われ、PIIGS債の価格は暴落しました。PIIG債の先物の売りもその国債を保有しているかどうかとは無関係におこなえるのです。実際、海外のヘッジ・ファンドや投資銀行は日本国債をもっていないからこそ、逆に利益機会が来つつあると判断することもできるでしょう。合計で14兆ドル（1120兆円）にのぼる損失は、欧米の大手金融機関やSIV（投資子会社）とヘッジ・ファンドの時価評価されていない貸借対照表のどこかに眠っています。
世界のGDP（国内総生産）は日本の10倍ですが、欧米が抱えるデリバティブの含み損はGDP対比で日本の90年代の不良債権を超えています。この含み損が重くのしかかっているから、日本が塗炭の苦しみを舐めた「失われた10年の往復」よりもはるかに厳しい茨の道を欧米の政府と金融機関は歩まなければならないのです。
いま、欧米の金融は政府と中央銀行が400兆円規模の公的資金（3年間）を投入することでなんとか生きながらえています。拡張した政府予算をそのままにしておけば国家財政が破綻してしまいますから、いずれ清算しなければなりません。先送りできる時間も資金もすでになくなっている、というわけです。
金融経済分野で、アカデミックなくせに、わかりやすく、現場を見据えた傑作が登場したのは久しぶりではなかろうか。430ページもの大著がまったく気にならないほど論旨展開が明快。
デリバティブといえば、日本では日経平均先物（株の先物）や国債先物売買が代表的ですが、世界の金融資産は自分が売買しなくても投資銀行やヘッジ・ファンドによるデリバティブ売買で年4回転しています。この15年間、明らかに先物とオプション取引が現物の金融資産の価格をリードしてきました。21世紀の金融はデリバティブ売買が中心です。デリバティブが金融バブル勃興と崩壊、そして乱高下を引き起こしているのです。
現物取引なら価格変動幅は半分くらいしかありません。シカゴの株価ボラティリティ（平均価格に対する変動幅の平均）など標準偏差に過ぎません。石油などの商品先物が売買される資源、穀物、食品も同じです。
原油も90年代の1バーレル15〜20ドルから30ドルに上がり、07年夏には140ドルの頂点に昇って、その後、70〜100ドル圏内を乱高下しています。実際の需給増減だけならこんな非合理な値動きはしません。金価格も2011年はヘッジ・ファンドの先物買いで00年の1グラム1000〜4500円付近まで高騰しています。高騰した原油と金の価格は基軸通貨である米ドルの価値の下落をシンボリックに示しています。
デリバティブ取引は伝統的な現物証券の売買に対してエキゾチック金融ともいわれますか、世界の金融機関やヘッジ・ファンドを「シャドー・バンク（影の銀行）」とも言われています。密室の相対取引ですから、バランス・シートにもあらわれにくいからです。
デリバティブ取引の金融資産や証券（原資産）は途方もない金額（5京6000兆円ほど）ですが、世界の金融資産はそんなに多くありません。名目金額で1京5000兆円くらいでしょう。金融資産の元本すら知らないうちに、金融機関やヘッジ・ファンドはデリバティブで運用と売買（たとえば日経平均の先物取引）されていることが少なくありません。
彼らは先物取引やオプション取引を行っています。外国人投資家は国債の先物やオプション取引で日本国債の売買市場にいくらでも参加できます。当然、日本国債の価格も動かせるのです。2010年のはじめから先物が売られ、CDSが金融機関からたくさん買われ、PIIGS債の価格は暴落しました。PIIG債の先物の売りもその国債を保有しているかどうかとは無関係におこなえるのです。実際、海外のヘッジ・ファンドや投資銀行は日本国債をもっていないからこそ、逆に利益機会が来つつあると判断することもできるでしょう。合計で14兆ドル（1120兆円）にのぼる損失は、欧米の大手金融機関やSIV（投資子会社）とヘッジ・ファンドの時価評価されていない貸借対照表のどこかに眠っています。
世界のGDP（国内総生産）は日本の10倍ですが、欧米が抱えるデリバティブの含み損はGDP対比で日本の90年代の不良債権を超えています。この含み損が重くのしかかっているから、日本が塗炭の苦しみを舐めた「失われた10年の往復」よりもはるかに厳しい茨の道を欧米の政府と金融機関は歩まなければならないのです。
いま、欧米の金融は政府と中央銀行が400兆円規模の公的資金（3年間）を投入することでなんとか生きながらえています。拡張した政府予算をそのままにしておけば国家財政が破綻してしまいますから、いずれ清算しなければなりません。先送りできる時間も資金もすでになくなっている、というわけです。
金融経済分野で、アカデミックなくせに、わかりやすく、現場を見据えた傑作が登場したのは久しぶりではなかろうか。430ページもの大著がまったく気にならないほど論旨展開が明快。
20 人中、17人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
誠実にまとめられていると思います。悲観論者でもなく楽観論者でもなく、現実をありのままにつかみとると、こうなるというリアリストだと思います。経済本初めて、という人にも理解しやすいように、専門用語や経済理論などを１〜２行で簡単に説明しながら話を進めてくれるので、読み終わったときには、日経新聞がすんなり読めるようになるのではないか、と思います。それにしても、世の中にはこんなに頭のいい人がいるのか、と驚きました。
30 人中、24人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
昨今の新聞、テレビではもっぱら国債危機が話題になっています。私自身も日本国債に投資していますが、いったい国債って何なのか、実はさっぱり知りませんでした。テレビ番組の説明を聞いてもわかったようなわからないような、結局わからないままでした。
本書は私のような金融知識ゼロ人間でもわかるように親切に書かれています。これがありがたい。難しい言葉もその場で説明されてますから助かりました。30頁を過ぎたら具体的な話のオンパレードですから、一気に読めるのではないでしょうか。
ところで、テレビでなんでも知ったかぶりでコメントしている人たちがいますが、あの人たちがいかに浅薄な知識と情報しか持ち合わせていないのかよくわかりました。素人の代表ならわかりますが、本人は専門家のつもりなのでしょう。こういう知ったかぶりには困ったものです。あまりでたらめを垂れ流さないでほしいとおもいます。どんなコメンテーターを使っているかで、テレビ局の姿勢がわかりました。
吉田先生が語っておられるように、いまの時代、自分の頭で考えることが大事だとおもいます。
本書は私のような金融知識ゼロ人間でもわかるように親切に書かれています。これがありがたい。難しい言葉もその場で説明されてますから助かりました。30頁を過ぎたら具体的な話のオンパレードですから、一気に読めるのではないでしょうか。
ところで、テレビでなんでも知ったかぶりでコメントしている人たちがいますが、あの人たちがいかに浅薄な知識と情報しか持ち合わせていないのかよくわかりました。素人の代表ならわかりますが、本人は専門家のつもりなのでしょう。こういう知ったかぶりには困ったものです。あまりでたらめを垂れ流さないでほしいとおもいます。どんなコメンテーターを使っているかで、テレビ局の姿勢がわかりました。
吉田先生が語っておられるように、いまの時代、自分の頭で考えることが大事だとおもいます。
最近のカスタマーレビュー
結局
結局は個人の努力が国全体に影響すんだよ
個人が俺だけはいいやとか思ってたら国なんて良くなるわけはない
個人が俺だけはいいやとか思ってたら国なんて良くなるわけはない
投稿日: 1か月前 投稿者: Amazon太郎
今消費税増税に反対すべき理由。
とても良い本だと思います。財政赤字の国債の負債は国民の負債ではないことがとても良くわかります。... 続きを読む
投稿日: 2か月前 投稿者: たまのはるお
近づく危険を早く認識しよう
金融工学というある種のイルージョンの上に成り立った現在の金融、経済の先行きは、行き詰まるしかないと、多くの人が感覚的にかんじていると思いますが、本書はそれに明確な... 続きを読む
投稿日: 3か月前 投稿者: ドラゴン ポルト
自分にとって必要な知恵が書いてありました。
アマゾンでは売り切れていたので、方々へ問い合わせて入手しました。最後のデリバティブはやらないので飛ばしましたが、それ以外を読み終えました。素人でも分かりやすいよう... 続きを読む
投稿日: 4か月前 投稿者: ひまあり
【今こそローンを固定に】・・・そして繰越返済は金購入も
今こそローンを固定に。明日固定にして翌日金利暴騰の可能性あり。もちろん1-2年後の可能性もあるが、明日に起きても何らおかしくない！今まで変動で低金利享受してきたが... 続きを読む
投稿日: 4か月前 投稿者: げーて
熟読玩味すべき良書
経済界の出来事を、何らかの（多くはロスチャイルドの）陰謀説に結びつけて結論とする本が多い中で、この本は科学的知見によって何が起こっているのかを冷静に解説しています... 続きを読む
投稿日: 4か月前 投稿者: jiateng4
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