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内容紹介
それは日本企業への警鐘か、新たな成長へのヒントか?
経営陣とともに成長戦略を担う真のビジネスパートナーは、銀行でもコンサルティング会社でもなく、“プライベート・エクイティ”だった。
本書はプライベート・エクイティ投資会社であるカーライルが、いかに企業の潜在的な成長力を引き出し、長期的、本質的企業価値を高めていくのか、その投資のノウハウやマネジメント・プロセスのなかにあるドラマを一年にわたる関係者への取材の中で浮き彫りにする。
伝説の経営者、ルイス・ガースナー会長(前IBM・CEO)へのインタビューも収録。
経営陣とともに成長戦略を担う真のビジネスパートナーは、銀行でもコンサルティング会社でもなく、“プライベート・エクイティ”だった。
本書はプライベート・エクイティ投資会社であるカーライルが、いかに企業の潜在的な成長力を引き出し、長期的、本質的企業価値を高めていくのか、その投資のノウハウやマネジメント・プロセスのなかにあるドラマを一年にわたる関係者への取材の中で浮き彫りにする。
伝説の経営者、ルイス・ガースナー会長(前IBM・CEO)へのインタビューも収録。
内容（「BOOK」データベースより）
グローバルに成長を続けるプライベート・エクイティ投資会社カーライルの投資理念の核心に迫る。
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11 人中、10人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
形式:単行本
カーライルは米国に本拠を置く、プライベート・エクイティの代表格です。このプライベート・エクィティというあまり耳慣れないファンドの実態を教えてくれます。ヘッジファンドのように投資し、短期に利益を回収というのでなく、企業に投資して３〜５年間のうちに企業価値を上げて、利益を回収するファンドです。その投資は、現在の経営陣と話し合った上で友好的に行われ、投資後もカーライルが社外取締役などを派遣し、経営への関与、アドバイスも行います。
この本は、カーライルの了承のうえ、トップにインタビューするなど取材しているので、全体がカーライル寄りというかカーライルのＰＲになっているのが欠点とも言えるでしょう。
ところで、この本を読んで、目からうろこ、驚いたのはＭＢＯ（マネージメント・バイアウト）の最近の実情を書いている点だ。
通常、ＭＢＯは経営陣による自社株購入などと訳され、経営者が株主から株を買い戻し、非上場となり、実質的にオーナー経営となるのが目的とされている。だが、カーライルが関与するＭＢＯは少し違う。
親会社が、ほかの部門を戦略的に中心としていて、子会社へ追加投資する余裕がないが、実は資金を投入すればその子会社の将来が有望な場合に、カーライルが資金を出して、いったん親会社などから株を買い戻し非上場化する。そして、新たに、現経営陣やカーライルなどが主要株主となり、親会社から独立して、投資、経営を行うのだ（経営陣は、ほぼそのまま）。
いわば、子会社が「親離れ」し、新たな資金を獲得する手段としてＭＢＯと、カーライルを利用するわけだ。
このＭＢＯによって、会社の経営がうまくいき、利益が出れば、再上場などをし、カーライルは持ち株を放出して、莫大な利益を得るという狙いだ。
ただ、経営に失敗した場合はどうなるか？
この本には書いてないが、その場合は、カーライルが、経営陣のすげかえ、もしくは、会社部門の一部の売却（全部の売却？）などで、損失を少なくするように行動するのではないか？ この本では、東芝セラミックスなどＭＢＯがうまくいった例が書かれているが、失敗のリスクもまた大きいのではないか。
最近、経済記事でよく聞くＭＢＯの実情を詳しく書いてある点だけでも、この本は読む価値があると思う。
この本は、カーライルの了承のうえ、トップにインタビューするなど取材しているので、全体がカーライル寄りというかカーライルのＰＲになっているのが欠点とも言えるでしょう。
ところで、この本を読んで、目からうろこ、驚いたのはＭＢＯ（マネージメント・バイアウト）の最近の実情を書いている点だ。
通常、ＭＢＯは経営陣による自社株購入などと訳され、経営者が株主から株を買い戻し、非上場となり、実質的にオーナー経営となるのが目的とされている。だが、カーライルが関与するＭＢＯは少し違う。
親会社が、ほかの部門を戦略的に中心としていて、子会社へ追加投資する余裕がないが、実は資金を投入すればその子会社の将来が有望な場合に、カーライルが資金を出して、いったん親会社などから株を買い戻し非上場化する。そして、新たに、現経営陣やカーライルなどが主要株主となり、親会社から独立して、投資、経営を行うのだ（経営陣は、ほぼそのまま）。
いわば、子会社が「親離れ」し、新たな資金を獲得する手段としてＭＢＯと、カーライルを利用するわけだ。
このＭＢＯによって、会社の経営がうまくいき、利益が出れば、再上場などをし、カーライルは持ち株を放出して、莫大な利益を得るという狙いだ。
ただ、経営に失敗した場合はどうなるか？
この本には書いてないが、その場合は、カーライルが、経営陣のすげかえ、もしくは、会社部門の一部の売却（全部の売却？）などで、損失を少なくするように行動するのではないか？ この本では、東芝セラミックスなどＭＢＯがうまくいった例が書かれているが、失敗のリスクもまた大きいのではないか。
最近、経済記事でよく聞くＭＢＯの実情を詳しく書いてある点だけでも、この本は読む価値があると思う。
14 人中、12人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
形式:単行本
「この10年でまったくと言っていいほどビジネスのメカニズムが変わった理由は、ITと金融です。」
実体経済と金融経済の比率が、この18年で、1:1.7から1:3.2になったんですね。現在の石油価格の高騰などは、この悪い面が出ているのでしょう。
この終章が一番印象に残りました。
どうして、日本一の製鉄会社で技術的にも優れている新日鐵が、ミッタル・スチールに苦戦を強いられているのか。どうして、サムソンがあっという間に、日本の名だたる大企業を追い越して、巨大企業に成長したのか。おそらく、この辺に理由がありますよね。
「日本の優れた企業を、より発展させ、世界企業と戦って行くために、そしてより前向きな日本の社会を築く為に、金融を嫌ってはいけない。」という点に、強い共感を覚えました。
実体経済と金融経済の比率が、この18年で、1:1.7から1:3.2になったんですね。現在の石油価格の高騰などは、この悪い面が出ているのでしょう。
この終章が一番印象に残りました。
どうして、日本一の製鉄会社で技術的にも優れている新日鐵が、ミッタル・スチールに苦戦を強いられているのか。どうして、サムソンがあっという間に、日本の名だたる大企業を追い越して、巨大企業に成長したのか。おそらく、この辺に理由がありますよね。
「日本の優れた企業を、より発展させ、世界企業と戦って行くために、そしてより前向きな日本の社会を築く為に、金融を嫌ってはいけない。」という点に、強い共感を覚えました。
3 人中、3人の方が、｢このレビューが参考になった｣と投票しています。
形式:単行本
プライベート・エクイティについて既にある程度知識のある人が、特にカーライルについて知りたくて本書を読むとかなりがっかりされるのではないかと思います。本書は残念ながら、数あるプライベート・エクイティの中の王者たるカーライルの本質に踏み込むものではなく、プライベート・エクイティ全般に共通する話を紹介したに留まります。
したがって、本書はプライベート・エクイティとは何か？を一から勉強されたい方向けの本だと思います。
ただ、ファイナンスや法律など記載がかなり不正確な部分もあるので、あくまで業界の空気を理解するという程度の目的で読むのが良いかと思います。
したがって、本書はプライベート・エクイティとは何か？を一から勉強されたい方向けの本だと思います。
ただ、ファイナンスや法律など記載がかなり不正確な部分もあるので、あくまで業界の空気を理解するという程度の目的で読むのが良いかと思います。
最近のカスタマーレビュー
「プライベート・エクイティ」とは何か、を知りたい人向き
... 続きを読む
投稿日: 2か月前 投稿者: カーマイン
単に投資対象だからというだけではない経営への情熱
ガースナーがＣＥＯを勤めているということで興味を持って手にとったが、ＩＢＭを見事に... 続きを読む
投稿日: 2008/12/5 投稿者: ふとあご
プライベート・エクイティに関する入門書
運用資産９兆円、世界最大級のプライベート・エクイティ、巨大ファンドに関する本。
特に日本にフォーカスした内容になっている。... 続きを読む
特に日本にフォーカスした内容になっている。... 続きを読む
投稿日: 2008/8/1 投稿者: おかきち
１０年ほど前に出版されていたら、すばらしい内容だと感じました
読書の目的：
プライベート・エクイティの日本戦略が知りたかったため。また、ルイス・ガースナー（前IBM... 続きを読む
プライベート・エクイティの日本戦略が知りたかったため。また、ルイス・ガースナー（前IBM... 続きを読む
投稿日: 2008/7/30 投稿者: kabukaku
企業経営と金融の関係を学べる良書
本書は、タイトルのとおり、グローバル三大ファンドのひとつといわれるカーライルの理念と行動を、関係者に対する取材によって紹介した書物です。が、それらの紹介を通して、... 続きを読む
投稿日: 2008/7/6 投稿者: kohan2
カーライルのMBO
PEに興味があったので購入。
PEファンドが何たるかを述べた本はままあるが、
著名人複数人への度重なるインタビューを通じて、... 続きを読む
PEファンドが何たるかを述べた本はままあるが、
著名人複数人への度重なるインタビューを通じて、... 続きを読む
投稿日: 2008/7/6 投稿者: さるごりら
もう少し踏み込んだ内容を期待したが･･･
序章でガースナーへのインタビューの様子から入るなど、
内部者へのインタビュー等による相当突っ込んだ内容を期待しましたが、... 続きを読む
内部者へのインタビュー等による相当突っ込んだ内容を期待しましたが、... 続きを読む
投稿日: 2008/6/15 投稿者: Taka
ファンドの内情を平易に説いていると思います
プライベート・エクイティファンド、ましてやカーライルという世界一流のファンドの内情を、ドキュメンタリーのように描かれていて、とても興味を持って読むことができました... 続きを読む
投稿日: 2008/5/26 投稿者: tamkiunraom
ファンドに対するイメージが変わる本
最近、世の中を騒がせているファンドですが、どういうものなのか、とてもわかりやすくストーリーが組み立てられていて、非常に読みやすい。難しい用語や理論はあまりないので... 続きを読む
投稿日: 2008/5/22 投稿者: スズキ
知らなかったことを知る
カーライルの日本における投資事例が中心だが、その内幕をドラマ仕立てのような平易な文体で書いてあるのであっと言う間に読み終えた。巨大ファンドは政治や各国の巨大資本と... 続きを読む
投稿日: 2008/5/20 投稿者: 力囲希咄
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